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研讀文章
2021年7月19日
邵志堯博士成報專欄分享：ESG和主權基金
主權基金是指一些主權國家政府所建立並擁有，用於長期投資的金融資產或基金，主要來源於國家儲備、財政盈餘、自然資源出口盈餘等，一般由專門的投資機構管理。全球最大95個主權財富基金的資產總值為82,440億美元，其中74%由首十強所佔，價值達59,522億美元。
雖然東西方在進行新的冷戰，但金錢是最現實的，只會投在有回報潛力的地方，恰巧中國就是全球飽受疫情蹂躪而仍舊有增長的地方，以前主權基金要論證的是「是否要投資中國」，如今要論證的則是「為何不投資中國」，在未來五年，40%的主權基金計劃增加對中國資產的配置，可觀的投資回報、投資組合多元化等都是主因。
疫情後全球資管機構對ESG（環境、社會、公司治理）以及氣候變化的關注度空前。他稱，在短短四年時間裡，在組織構架層面採用ESG政策的受訪者比重急劇上升，主權基金從46%升至64%，央行則從11%升至38%。另外，氣候變化也剝離出ESG議題，成為機構關注的焦點。
在未來五年，40%的主權基金計畫增加對中國資產的配置。75%的主權基金受可觀的投資回報所吸引而投資於中國資產，另有57%的主權基金則將中國視作實現投資組合多元化的重要管道。主權基金預期，通過新資本以及運用之前對北美及歐洲等發達市場的配置資金，以支援其增加對中國資產的配置。
資料顯示，今年6月債券通下日均交易量達305億元人民幣，交易筆數為6,407筆，創出歷史新高。全球三大債券指數均已將中國債券納入其中，境外機構持有銀行間市場債券佔總託管量的比例提升至3.5%；北向資金今年淨流入A股近2,234億元，已超2020年全年的2,089.32億元。多位國際資管機構的投資經理都曾對記者表示，以綠色投資趨勢為例，中國具有最完整、成本更低的新能源車、光伏產業鏈，因此各國機構早前就已經出現了持續搶籌的現象。
（原文刊載於《成報》專欄：周一名嘴工作室）
邵志堯博士成報專欄分享：ESG和主權基金
主權基金是指一些主權國家政府所建立並擁有，用於長期投資的金融資產或基金，主要來源於國家儲備、財政盈餘、自然資源出口盈餘等，一般由專門的投資機構管理。全球最大95個主權財富基金的資產總值為82,440億美元，其中74%由首十強所佔，價值達59,522億美元。
雖然東西方在進行新的冷戰，但金錢是最現實的，只會投在有回報潛力的地方，恰巧中國就是全球飽受疫情蹂躪而仍舊有增長的地方，以前主權基金要論證的是「是否要投資中國」，如今要論證的則是「為何不投資中國」，在未來五年，40%的主權基金計劃增加對中國資產的配置，可觀的投資回報、投資組合多元化等都是主因。
疫情後全球資管機構對ESG（環境、社會、公司治理）以及氣候變化的關注度空前。他稱，在短短四年時間裡，在組織構架層面採用ESG政策的受訪者比重急劇上升，主權基金從46%升至64%，央行則從11%升至38%。另外，氣候變化也剝離出ESG議題，成為機構關注的焦點。
在未來五年，40%的主權基金計畫增加對中國資產的配置。75%的主權基金受可觀的投資回報所吸引而投資於中國資產，另有57%的主權基金則將中國視作實現投資組合多元化的重要管道。主權基金預期，通過新資本以及運用之前對北美及歐洲等發達市場的配置資金，以支援其增加對中國資產的配置。
資料顯示，今年6月債券通下日均交易量達305億元人民幣，交易筆數為6,407筆，創出歷史新高。全球三大債券指數均已將中國債券納入其中，境外機構持有銀行間市場債券佔總託管量的比例提升至3.5%；北向資金今年淨流入A股近2,234億元，已超2020年全年的2,089.32億元。多位國際資管機構的投資經理都曾對記者表示，以綠色投資趨勢為例，中國具有最完整、成本更低的新能源車、光伏產業鏈，因此各國機構早前就已經出現了持續搶籌的現象。
（原文刊載於《成報》專欄：周一名嘴工作室）